前言
过去几个月，谷歌突然成了当红辣子鸡。
巴菲特重仓、巨头看好、Gemini 3 和 Nano Banana Pro 连续推出、能力上限不断刷新。
整个行业都开始问：谷歌怎么突然又行了？谷歌究竟在憋什么大招？下一步 AI 的方向到底在哪？
恰好，几天前谷歌 CEO 皮柴接受了一场访谈。我把这个访谈看完之后，只想说一句：如果你想看清楚未来 3—5 年 AI 的走向，这个访谈的信息密度非常高。
今天，我把皮柴讲的核心内容，以及我对谷歌的长期判断，完整分享给大家。
核心只有一句话：看懂谷歌，就看懂 AI 的下半场。
AI有没有泡沫？
皮柴的原话
被严重误读了
访谈的第一个问题，是大家最关心的：AI 有没有泡沫？
皮柴给的答案非常高维。
他说，如果你从历史看，每 10 年左右，就会出现一次科技拐点：个人电脑、互联网、智能手机、云计算……这一次，是 AI。然后他给了几个关键数据：4 年前谷歌一年的 CapEx（资本开支）是 300 亿美元；今年超过了 900 亿美元；多出来的部分全部投在 AI；全球公司在 AI 上的投入，今年估计超过 1 万亿美元；未来几年，基础设施的投入，会超过过去 10—20 年的总和。
听到这里，很多媒体开始兴奋：“皮柴承认 AI 有泡沫！”
抱歉，这是断章取义。
皮柴原话的意思非常清楚：
1）从需求端看，现在是供不应求，属于投入不足。C 端用户喜欢用。B 端企业用上 AI 之后变得更强。市场的真实需求远远没有被满足。
2）从历史规律看，未来某一天一定会出现过度投入，但不是现在。换句话说，这不是泡沫，这是起步。甚至连“预热”都还没开始。
我再补充一个关键事实：11 月 6 日谷歌内部大会，谷歌的核心目标已经明确：未来 6 个月算力翻一倍，未来 5 年算力翻 1000 倍。
注意，是 1000 倍。你没看错。这意味着什么？意味着谷歌认为：现在所有的 AI 应用，全部都只是“训练前的训练”。
（如果你关注AI是不是泡沫这件事，可以看我之前发的内容，会对你有帮助
谷歌的 AI
为什么突然领先了？
这是整场访谈的第二个核心问题。记者问的是：如果 AI 泡沫破裂，谷歌能幸免吗？
皮柴的回答很诚实：如果真破泡沫了，没人能幸免，包括谷歌。
但真正关键的，是他接下来讲的内容：谷歌做 AI 的方式，和所有公司都不一样。
作为 CEO，他做的最重要的一件事，就是：AI-first。围绕 AI，重构一切。这个“重构”不是喊口号，是全方位的：重构物理基础设施（芯片、数据中心、量子计算）、重构研究体系（AlphaFold、AlphaProof、AlphaEvolve）、重构所有产品（搜索、YouTube、Android）、重构公司内部的组织方式、重构业务分工与使命。
换句话说，谷歌不是在“做 AI 业务”。谷歌是在“把整个公司变成 AI 本身”。这个战略决定了，谷歌不是各部门单打独斗，而是 形成合力。谷歌不是在做产品，是在铺路。铺一条通往 AGI 的路。
我对谷歌的看法
看懂掌舵人
就看懂未来
事是人做的。
看一个公司未来能不能做成事，不要看 PPT，不要看参数，要看掌舵人。谷歌的 AI 负责人，就是 DeepMind 创始人兼 CEO：Demis Hassabis（戴密斯·哈萨比斯）我之前拍过很多期视频讲这个人。
我的判断一直很明确：在工业界，最懂 AI 的两个人，一个是马斯克，一个是哈萨比斯。他很早就说过：想要实现 AGI，模型必须是 多模态 的。必须是全面发展的，不是偏科的。
但过去两年，行业流行的是什么？ChatGPT：问答强；Kimi：上下文窗口大；DeepSeek：推理强、成本低。一些模型：视频强；一些模型：图像强。这就是典型的“一招鲜”，但不全面。
而谷歌呢？谷歌一直在做“全家桶”：能聊天、能推理的 Gemini、能做视频的 VEO、能生成世界模型的 Gennie、能控制机器人的 Gemini Robotics、能作图的 Nano Banana
乍看起来：火力分散、不够聚焦。不像互联网时代的打法但真正懂底层的人都知道：这些能力不是并行的，是可以 1+1≫2 的。多模态之间存在乘法效应。短期你看不出优势，但一旦融合，威力会非常恐怖。
谷歌的后劲
正在爆发
过去半年，你会明显感觉到：谷歌的底层能力开始融合了。
聊天、推理、世界模型、图像、视频、机器人，这些原本的独立模块开始相互增强。说句实话，这几个月的谷歌，让我连续三次“震了一下”。你能明显看见 AGI 的影子。
我认为，未来能跟得上谷歌节奏的，只剩马斯克的 xAI。OpenAI 会做得很好，但路线完全不同。Anthropic 方法论很干净，但资源差太远。真正能玩多模态融合这种“重武器”的，就是两家：谷歌和马斯克。
未来 12 个月：AI 会突然变得“能干活”了
皮柴说，现在所有大模型，本质上还是一个“问答机器人”。
你问一句，它答一句。能对话，但不太能完成真正的任务。未来 12 个月，会发生一个关键拐点：AI 会从“问答”，升级为“完成任务”。从 ChatGPT 升级成 Agent。
比如：帮你挑老婆的生日礼物、帮你分析一家公司并做判断、帮你处理一段交易、生成合同、帮你读几十份研报做投资建议、帮你规划一次旅行并完成所有预订、帮你跑完一个企业内部流程
换句话说：AI 要开始真正影响劳动力市场了。是过去两年都没有出现的那种影响。你以为 AI 已经开始改变工作了？其实还没开始。
真正的冲击，在未来 12 个月。
量子计算：下一个 AI
皮柴还讲了一个非常重要的内容：量子计算。
他说：量子计算，相当于 5 年前的 AI；谷歌在量子计算上的投入，会非常大；世界的底层是量子力学；量子计算能让我们更好理解世界；5 年可以实现（而且不会更慢，只会更快）
注意：这是行业里最关键的判断之一。过去十年，大家经常吐槽核聚变：“永远十年后实现。”但量子计算不是那种。它已经出现了明确的技术路径。
我自己是这么看：AI 是模拟人脑；量子计算，是模拟宇宙如果 AI 是一次科技革命，那量子计算是下一次文明级别的革命。
谷歌是唯一在两条赛道都领先的公司。
写在最后
谷歌的慢，就是快。
两段访谈看下来，我印象最深的一点是：谷歌的慢，就是快。
在过去两年，整个行业都在说谷歌掉队了。但谷歌从来没有偏航。他们从一开始就盯着终局：AGI、量子计算、多模态融合、智能体、算力指数级提升。
这是一家用第一性原理做判断的公司。是一家不争一城一地得失的公司。是一家愿意花三年铺路，然后在某一天突然让所有人看不懂的公司。过去半年，我们看到的，就是谷歌“后劲爆发”的第一波。后面，可能是十波、二十波。这家公司的AI被低估太久了。
谷歌的成功，根本不是跟风，而是反着风走。不懂的人追热点，懂的人以终为始。不懂的人看参数，懂的人看掌舵人。不懂的人卷一招鲜，懂的人卷多模态。不懂的人求快，懂的人求对。
这就是谷歌，这就是 AI 下半场的开局。
但是大家不要因为谷歌涨就追，跌就骂。大家要真正理解背后的逻辑，才不会被情绪带着走。
投资AI、投资硬科技，最难的是持续跟踪和深入研究。如果想把握机会，必须看清方向，并且有足够的耐心。这就是谷歌的商业逻辑，也是咱们应该跟踪和学习的地方。要投资谷歌等AI公司，不能靠单一逻辑看概念，需要系统性的分析。
但有一点是确定的：未来几年，是AI的革命。在AI、芯片的加持下，发展会继续加速，未来可能会很被动。不是所有人都能抓住这个时代的机会。
本文由公众号“老徐AI抓趋势”授权转载｜ https://mp.weixin.qq.com/s/BSa7gsF9h0cV72sU9ZWiww ｜（编辑：ZN）
⬆ 扫码加入AI产品交流社群，你有机会得到：
- 最值得关注的AI产品；
- 最新鲜的 AI 产品资讯；最实用的AI产品使用经验；
- 还有不定期赠送热门新品的邀请码、会员码。